건설시공순위 13위가 3위를 인수
고래 삼킨 새우…건설업 판도 바뀌나

산업은행이 31일 이사회를 통해 대우건설 지분매각을 위한 우선협상대사장로 호반건설을 선정했다고 밝혔다. 건설시공순위 13위인 호반건설이 3위 대우건설의 새 주인으로 낙점된 것이다.

매각 대상은 산업은행이 보유하고 있는 대우건설 주식 2억1,093만1,209주(50.75%)로, 호반건설은 매각 대상 지분 중 40%는 즉시 인수하고 나머지 10.75%는 2년 뒤 인수하기로 했다.

특히 호반건설은 잔여 지분에 대해 산업은행에 풋옵션을 부여하고 풋옵션 리스크 보안을 위해 금융기관의 매입확약 및 지급보증을 받는다. 산업은행은 2년 뒤 대우건설 주가가 오르면 잔여지분 10.75%에 대한 상승 잠재력(upside potential)을 공유한다.

현재까지 시장에 알려진 소식을 종합하면 매각 가격은 주당 7,700원인 것으로 파악된다. 이를 매각 대상 전체 지분으로 살펴보면 호반건설이 대우건설을 인수하는 가격은 1조6,000억원 가량이다. 또 호반건설이 즉시 인수하는 지분 40%는 1조2,800억원으로 추산된다.

호반건설의 대우건설 인수 소식이 알려진 후 관련 업계는 술렁이고 있다. 건설시공순위 13위가 3위를 인수했기 때문에 건설업계에 판도가 뒤집힐 수 있다는 의견이 나오고 있는 것이다. 반면에 일부에서는 호반건설이 무리하게 인수에 나선 것 아니냐는 우려를 나타내고 있다.

하지만 호반건설은 현금성 자산 비율이 높은 것으로 알려졌다. 이번 입찰에서도 계열법인의 자금 증빙만으로 1조5000억원을 제출한 것으로 파악된다.

한편, 작년 호반건설의 매출액은 6조원, 영업이익은 1조3000억원으로 추정되고 있다.